Dynacor reporta sus estados financieros 2020

Registró un ingreso operativo de US$ 9.5 millones con un incremento del 14,4 % y un aumento de EBITDA de 9.3%, comparado con el 2019.

Dynacor reporta sus estados financieros 2020

Business Empresarial.- Dynacor Gold Mines Inc. (TSX: DNG / OTC: DNGDF) (Dynacor o la Corporación) publicó sus estados financieros consolidados anuales auditados y la discusión y análisis de la gerencia (MD&A) para el año terminado el 31 de diciembre 2020.

Estos documentos se han archivado electrónicamente con SEDAR en www.sedar.com y estarán disponibles en el sitio web de la Corporación www.dynacor.com.

(Todas las cifras en este comunicado de prensa están en Ms de US$ a menos que se indique lo contrario. Todos los montos por acción están en US$. Todos los % de variación se calculan a partir de cifras redondeadas. Algunas adiciones pueden ser incorrectas debido al redondeo).

 RESUMEN Y DESTACADOS DE 2020

 VISIÓN GENERAL

En un año histórico marcado por la pandemia Covid-19 y que continúa planteando desafíos globales, Dynacor completó su año fiscal 2020 registrando su décimo año rentable consecutivo con una utilidad neta de $ 4.3 millones en comparación con $ 5.2 millones en 2019 y con un aumento del 9.3% en EBITDA a $ 11,7 millones, incluidos $ 4,8 millones en el cuarto trimestre de 2020 ($ 2,2 millones en el cuarto trimestre de 2019).

Dynacor comenzó el 2020 con un sólido desempeño operativo que fue repentinamente detenido por la pandemia Covid-19. La paralización de operaciones de tres meses, desde el 16 de marzo hasta el 5 de junio de 2020, terminó en el segundo trimestre de 2020, con una racha de treinta y seis (36) trimestres rentables consecutivos. En el tercer trimestre, la Corporación reanudó con éxito sus actividades de compra y procesamiento de mineral, volviendo inmediatamente a las ganancias y ha terminado el 2020 con fuerza.

La Corporación pudo retener a todos sus proveedores de mineral y aumentar constantemente los niveles de compra y procesamiento de mineral a fines de 2020, con un inventario de mineral superior a 8,000 toneladas, lo que representa 24 días de producción, listo para enfrentar la habitual temporada de lluvias del primer trimestre.

Las ventas totales del año ascendieron a US$ 101,5 millones en comparación con US$ 102,5 millones en el 2019.

La reanudación de las actividades, junto con el regreso de empleados y proveedores, cumplió plenamente con las directrices del Ministerio de Salud. Nuestro protocolo sanitario COVID-19 contiene medidas para monitorear el riesgo de exposición al virus en nuestros lugares de trabajo, así como establecer estándares de prevención y control para evitar la aparición y / o propagación del virus y garantizar la salud y seguridad de nuestros trabajadores, proveedores, clientes y visitantes.

DESTACADOS

 Operacional

  • Alto volumen diario procesado. En general, en el 2020 dado el cierre temporal debido a la crisis de la COVID-19, la planta Veta Dorada procesó un volumen de 77,978 toneladas de mineral (274 tpd) en comparación con 98,649 (270 tpd) en 2019 (considerando 285 días hábiles potenciales vencidos), al cierre de la planta por las restricciones de la COVID-19 en 2020 y 365 días para 2019);
  • Dynacor completó el 2020 con un aumento de producción de un trimestre a otro del 63,4%. Durante el cuarto trimestre del 2020, la producción de oro equivalente ascendió a 22,263 onzas AuEq en comparación con las 13,629 onzas AuEq del tercer trimestre de 2020. En general, en 2020, la Corporación produjo 51,369 AuEq onzas en comparación con 82,216 AuEq onzas en 2019;
  • Alto nivel de inventario de minerales. Con un mejor volumen trimestral de compra de mineral de todos los tiempos de 34,110 toneladas en el cuarto trimestre del 2020, la Corporación completó el 2020 con un nivel de inventario superior a 8,000 toneladas, lo que permitió que la planta de Chala funcionara a plena capacidad de producción durante el primer trimestre de 2021 y con lluvias anuales de la temporada.

Financiero

  • Décimo año consecutivo de beneficios. A pesar de la COVID-19 y un cargo por impuesto a la renta diferido de US$ 1.2 millones, Dynacor registró un ingreso neto de US$ 4.3 millones en 2020 (US$ 0.11 o CA $ 0.15 por acción) en comparación con US$ 5.2 millones (US$ 0.13 o CA$ 0.17 por acción) en 2019;
  • Ventas comparables al 2019 a pesar de la disminución de la producción de oro. Gracias a un precio de mercado del oro significativamente más alto en el 2020, las ventas ascendieron a US$ 101,5 millones en el 2020, en comparación con US$ 102,5 millones en el 2019;
  • Mayor margen operativo bruto. Margen operativo bruto de US$ 13,6 millones en el 2020, un aumento del 4,6 % en comparación con US$ 13,0 millones en el 2019;
  • Aumento de los ingresos operativos. Ingresos operativos de US$ 9.5 millones en comparación con US$ 8.5 millones en 2019, un aumento del 14.4 %.
  • Mayor margen operativo bruto en efectivo. Margen operativo bruto en efectivo de US$ 276 por onza AuEq vendida (1) en comparación con US$ 208 en 2019;
  • Incremento de EBITDA. EBITDA (2) de US$ 11,7 millones (incluidos US$ 4,8 millones en el cuarto trimestre del 2020), un aumento del 9,3 % en comparación con el 2019;
  • Flujo de efectivo sólido de las actividades operativas antes de cambios en los elementos del capital de trabajo. Flujo de efectivo de las actividades operativas antes del cambio en las partidas de capital de trabajo de US$ 8,6 millones (US$ 0,21 por acción) (3) similar al 2019; 
  • Sólida posición de caja. Efectivo disponible de US$ 11.9 millones a fines del 2020 en comparación con una posición de efectivo neta de US$ 3.7 millones en el 2019.

Devolución de efectivo a los accionistas

  • Mayores dividendos. Los dividendos trimestrales pagados en 2020 aumentaron en un 50 % a CA $ 0,015 por acción y totalizaron US$ 1,7 millones (CA $ 2,3 millones).
  • Cambio en la política de dividendos. A partir de febrero del 2021, se paga un dividendo mensual de CA $ 0,005 por acción en sustitución del dividendo trimestral de CA $ 0,015. Durante el 2020, los dividendos pagados arrojaron una rentabilidad media del 3,36%.

(1) El margen operativo bruto en efectivo por onza AuEq está en US$ y se calcula restando el costo promedio de venta en efectivo por onzas equivalentes de Au del precio de venta promedio por onzas equivalentes de Au y es una medida de desempeño financiero no IFRS, no hay una definición estándar según las NIIF. Por tanto, es posible que esta medida no sea comparable con una medida similar de otra empresa.

 (2) EBITDA: “Utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación” es una medida de desempeño financiero no IFRS sin definición estándar bajo IFRS. Por tanto, es posible que esta medida no sea comparable con una medida similar de otra empresa. La Corporación utiliza esta medida no IFRS como un indicador del efectivo generado por las operaciones y permite al inversionista comparar la rentabilidad de la Corporación con otras al cancelar efectos de diferentes bases de activos, efectos por diferentes estructuras tributarias, así como los efectos de diferentes estructuras de capital.

 (3) El flujo de efectivo por acción es una medida de desempeño financiero que no se rige por las NIIF y no tiene una definición estándar según las NIIF. Por tanto, es posible que esta medida no sea comparable con una medida similar de otra empresa. La Corporación utiliza esta medida no IFRS que también puede ser útil para los inversionistas ya que proporciona un resultado que se puede comparar con el precio de la participación de mercado de la Corporación.

 RESULTADOS DE LAS OPERACIONES

 Extracto del estado consolidado auditado de utilidad neta y utilidad integral 

  Por los años terminados el 31 de diciembre,
(En $’000) 2020 2019
     
Ventas 101,533 102,499
El costo de ventas (87,928) (89,531)
Margen operativo bruto 13,605 12,968
Gastos generales y administrativos (3,944) (4,497)
Otros proyectos (145) (155)
Ingresos de operación 9,516 8,316
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 8,958 8,120
Gasto corriente por impuesto a las ganancias (3,427) (2,962)
Gasto diferido por impuesto sobre la renta, (1,196) 29
Utilidad neta y utilidad integral 4,335 5,187
     
Ganancias por acción    
Básico $0.11 $0.13
Diluido $0.11 $0.13

 Las ventas totales para el año 2020 fueron similares a las del año pasado. El precio promedio del mercado del oro fue de US$ 1,770 / oz frente a US$ 1,393 / oz en 2019, lo que tuvo un efecto positivo en las ventas.

El margen operativo bruto ascendió a US$ 13,6 millones en el 2020, en comparación con US$ 13,0 millones en el 2019. El margen operativo bruto del 2020 también se benefició, del margen derivado de la exportación aplazada de diciembre del 2019.

El margen operativo bruto incluye gastos fijos de baja actividad incurridos en el segundo trimestre del 2020 relacionados con el cierre de la planta según las medidas para prevenir la COVID-19 y que ascienden a aproximadamente US$ 1.2 millones, incluidos principalmente salarios de US$ 0.7 millones, ya que todos los empleados se mantuvieron en preparación para el reinicio de operaciones y depreciación de US$ 0,5 millones.

Los gastos generales y administrativos ascendieron a US$ 3.9 millones en el 2020, una disminución del 12.3 % en comparación con el 2019, principalmente, debido a subvenciones gubernamentales no recurrentes aplicadas contra gastos de sueldos, una disminución en los gastos de viaje y la ausencia de provisión por deterioro de cuentas por cobrar en el 2020.

La utilidad neta del 2020 se vio significativamente afectada por un gasto de impuesto a la renta diferido resultante de las variaciones cambiarias entre el dólar estadounidense y el sol peruano. Según las NIIF, se debe reconocer un efecto de impuesto a las ganancias diferido cuando una entidad tiene una moneda funcional diferente a la moneda utilizada para determinar sus impuestos corrientes. Dadas las fluctuaciones significativas entre el dólar estadounidense y el sol peruano en el 2020, la Corporación registró en el cuarto trimestre de 2020 un gasto y pasivo por impuesto a la renta diferido de US$ 1.3 millones que tuvo un impacto negativo en la tasa impositiva del 2020, la utilidad neta y la utilidad por acción, pero no tuvo un impacto en efectivo para el Corporación en el 2020.

Conciliación de medidas no IFRS 

(En $’000) Por los años terminados el 31 de diciembre,
  2020 2019
Conciliación de la utilidad neta y la utilidad integral con el EBITDA    
Utilidad neta y utilidad integral 4,335 5,187
Gasto por impuestos a la utilidad (corrientes y diferidos) 4,624 2,933
Gastos financieros 178 60
Depreciación 2,514 2,551
EBITDA 11,651 10,731

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS, DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO Y CAPITAL DE TRABAJO Y LIQUIDEZ

 Actividades de explotación

Para el año terminado el 31 de diciembre de 2020, el flujo de efectivo de las operaciones, antes de cambios en las partidas de capital de trabajo, ascendió a US$ 8,6 millones, similar al año terminado el 31 de diciembre de 2019. El efectivo neto de las actividades operativas ascendió a US$ 11,2 millones en comparación con (- $ 5,9 millones) para el año terminado el 31 de diciembre de 2019. Los cambios en los elementos del capital de trabajo ascendieron a US$ 2,7 millones en comparación con (- US$ 14,3 millones) para el año terminado el 31 de diciembre de 2019.

 Actividades de inversión

 Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2020, la Corporación invirtió $ 0.7 millones ($ 1.2 millones para el año terminado el 31 de diciembre de 2019). Esta cantidad está compuesta principalmente por nuevos vehículos e inversiones en la planta, especialmente en relación con los nuevos protocolos de salud y seguridad consecuencia de la crisis del Covid-19.

Las adiciones a los activos de exploración y evaluación se limitaron al mantenimiento y custodia de los activos en el 2020 y 2019.

 Actividades de financiación

 En el 2020, se desembolsaron cuatro dividendos trimestrales de CA $ 0,015 por acción por un monto total de US$ 1,7 millones (CA $ 2,3 millones). En el 2019, se desembolsaron cuatro dividendos trimestrales de CA $ 0,01 por acción por una contraprestación total de US$ 1,2 millones (CA $ 1,6 millones).

En el 2020, la Corporación realizó reembolsos de pasivos por arrendamiento por US$ 0,6 millones ($ 0,7 millones en el 2019).

En el 2020, se recompraron 149,185 acciones ordinarias bajo el programa de recompra de acciones de oferta del emisor de curso normal de la Corporación por una contraprestación en efectivo total de US$ 0.2 millones o CA $ 0.3 millones (847.721 acciones por una contraprestación total en efectivo de US$ 1.1 millones o CA $ 1.5 millones en 2019).

 Capital de trabajo y liquidez

 Al 31 de diciembre del 2020, el capital de trabajo de la Corporación ascendía a US$ 25,4 millones, incluidos US$ 11,9 millones en efectivo (US$ 19,6 millones, incluidos US$ 6,7 millones en efectivo y US$ 3,0 millones en préstamos a corto plazo al 31 de diciembre de 2019).

EXTRACTO DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

 Al 31 de diciembre de 2020, los activos totales ascendían a US$ 76,3 millones (US$ 74,8 millones al 31 de diciembre de 2019). Las principales variaciones desde el final del año pasado provienen del reembolso del préstamo bancario a corto plazo, aumento en las cuentas por cobrar (todas ellas fueron cobradas en su totalidad después del final del año), disminución en los inventarios debido al momento de nuestra exportación de oro de fin de año y el impacto del pasivo por impuesto diferido registrado en el cuarto trimestre de 2020.

    As at

December 31,

As at

December 31,

(En $’000)

 

  2020 2019
Efectivo   11,868 6,743
Cuentas por cobrar   8,434 4,729
Inventarios   13,401 18,301
Propiedad, planta y equipo   19,677 20,959
Activos por derecho de uso   834 1,561
Activos de exploración y evaluación   18,510 18,738
Otros activos   3,572 3,782
Activos totales   76,296 74,813
       
Comerciales y otras cuentas a pagar   7,082 6,344
Préstamo bancario   3,000
Obligaciones de retiro de activos   3,604 3,769
Pasivos por impuestos corrientes   1,124 419
Pasivos por impuestos diferidos   1,036
Pasivos por arrendamiento   706    1,329
Capital propio   62,744 59,952
 

Pasivo total y patrimonio

  76,296 74,813

PERSPECTIVAS 2021

Procesamiento de minerales

Desde principios de 2021 y a pesar de la temporada de lluvias, la Corporación compró máximos históricos mensuales de 9,931 toneladas y 11,248 toneladas para enero y febrero, y la planta de Chala ha estado operando a su máxima capacidad. Dado el volumen de mineral comprado, la Corporación pudo incluso aumentar su inventario de mineral durante el primer trimestre de 2021.

Con este nivel de inventario y las fuertes compras actuales de mineral, la Corporación ha iniciado el proyecto de expansión en su planta Chala que permitirá aumentar el nivel de rendimiento de sus 343 tpd reales a 430 tpd, un aumento de 25%.

Exploración

La Corporación ha planeado un programa de perforación en el proyecto Tumipampa. Este programa comenzará al llegar a un acuerdo de trabajo con las comunidades locales con un presupuesto aproximado de US$ 1.0 millón para el 2021.

 

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